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[主观题]

市场有两只股票，股票A和股票B。股票A今天的价格是75美元/股。如果经济不景气，股票A明年的价格将

会是64美元/股:如果经济正常，将会是87美元/股;如果经济持续发展，将会是97美元/股。经济不景气、正常、持续发展的可能性分别是0、 2、0.6和0.2。股票A不支付股利，和市场组合的相关系数是0.7。股票B的期望收益是14%，标准差是34%，和市场组合的相关系数是0.24和股票A的相关系数是0.36。市场组合的标准差是18%。假设资本资产定价模型有效。

a.如果你是一个持有相当多元化的投资组合、风险规避的典型投资者，你更喜欢哪一只股票，为什么？

b.一个70%股票A、30%的股票B构成的投资组合的期望收益和标准差是多少？

c.b中投资组合的贝塔系数是多少？

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发布时间：2023-03-13

更多“市场有两只股票，股票A和股票B。股票A今天的价格是75美元/股。如果经济不景气，股票A明年的价格将”相关的问题

第1题

A、B两只股票，其预期收益率的概率分布为：市场情况概率 A收益率（%) B收益率（%) 好 0

A、B两只股票，其预期收益率的概率分布为：

市场情况	概率	A收益率(%)	B收益率(%)
好	0.2	20	30
一般	0.5	10	15
差	0.3	5	-5

要求：

(1)计算两只股票的预期收益率、标准差和标准离差率。

(2)若A、B两只股票的投资价值比重为6:4。两只股票间相关系数为0.5，计算两只股票组合的收益率以及组合标准差。

(3)若公司对每只股票要求的收益率都在9%以上，并要求所有股票的标准离差率不超过0.7，那么应选择哪只股票？

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第2题

有关市场，无风险利率及两只股票的信息如下：

（1）画出证券市场线；

（2）计算各个股票的值；

（3）以证券市场线为参照，画出各股票的位置。

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第3题

甲公司持有的证券资产组合由X、Y两只股票构成，对应单项资产β系数分别为0.6和0.8，每股市价分别为5元和10元，股票数量分别为1000股和2000股。假设短期国债的利率为4%，市场组合收益率为10%。下列关于该证券资产组合的表述中正确的有（）。

A.必要收益率为8.56%

B.无风险收益率为4%

C.风险收益率为7.6%

D.市场风险溢酬为10%

E.证券资产组合的β系数为0.76

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第4题

下表给出了一证券分析家预测的两个特定市场收益情况下的两只股票的收益。 a．两只股票的β值

下表给出了一证券分析家预测的两个特定市场收益情况下的两只股票的收益。

a．两只股票的β值是多少？ b．如果市场收益为5％与25％的可能性相同。两只股票的期望收益率是多少？ c．如果国库券利率6％，市场收益为5％与25％的可能性相同，画出这个经济体系的证券市场线。 d．在证券市场线图上画出这两只股票，各自的阿尔法值是多少？ e．激进型企业的管理层在具有与保守型企业股票相同的风险特性的项目中使用的临界利率是多少？

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第5题

威尔森现在估计两只普通股票的期望表现，它们是福尔曼实验公司和戛坦检测公司。它们总结了以下信息

。 (1)风险利率为5％； (2)市场投资组合的期望收益为11．5％； (3)福尔曼公司股票的β值为1．5； (4)戛坦公司股票的β值为0．8。基于以上分析。威尔森预计福尔曼公司和戛坦公司两只股票的期望收益分别是13．25％和11．25％。计算威尔森公司和戛坦公司股票的必要收益率。并指出是否有哪一只股票被低估、平价或高估。

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第6题

如果A、B两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合（）。

A.不能降低任何风险

B.可以分散部分风险

C.风险等于两只股票风险之和

D.可以最大限度的抵消风险

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第7题

某投资者将10万资金平均投资于AB两家公司的股票，假设两家公司股票的相关系数为ρ，下列说法中正确的有（）。

A.如果ρ=0，该投资组合也能降低风险

B.如果ρ=-1，则两只股票的风险可以充分消除